Mais si les effets de la crise se font ressentir dans bien de pays, le terme « subprime » reste cependant un mystère et bien entendu on ignore pourquoi il a pu avoir de telles conséquences au niveau planétaire. Connaître ce qu’est un subprime permet de mieux comprendre pourquoi il a intéressé bien de gens, mais surtout comment il a causé cette crise financière mondiale dont nous sommes victimes.

Les caractéristiques d’un subprime

Le « subprime » fait référence à un crédit hypothécaire avec des caractéristiques spécifiques, ayant cours aux USA. Il s’agit donc d’un crédit immobilier par lequel l’emprunteur met son logement en gage sous forme d’hypothèque, un crédit à risque avec un taux d’emprunt variable au cours du temps. C’est le taux directeur de la banque centrale américaine ou Federal Reserve Bank ou FED qui déterminait le taux d’intérêt à appliquer et en 2004, ce taux était de 1%, ce qui fait que les mensualités qu’il fallait payer étaient donc peu élevées, incitant beaucoup de gens à recourir à cette forme d’emprunt, pour investir dans l’achat de logements. Les premières années de remboursement sont garanties par un faible taux d’intérêt fixe promotionnel qui, par la suite dépend de la fluctuation boursière. Dans de telles conditions, de nombreux ménages furent tentés par l’offre et on constata un accroissement rapide des subprimes.

La faille dans le système des subprimes crée une crise financière mondiale

Le système des subprimes fut tout simplement loin d’être parfait car sa fiabilité dépendait du taux d’intérêt variable qui, pour ne pas flamber, repose sur l’appréciation régulière de l’immobilier. Malheureusement, pour diverses raisons, le taux directeur augmenta de manière progressive à partir de 2004 pour atteindre les 5,25% en 2006 et parallèlement, le marché immobilier commença à subir une crise, perdant 20% de sa valeur entre 2006 et 2007. De ce fait, les mensualités de remboursement à payer par les emprunteurs furent alors revues à la hausse car le taux d’intérêt est plus élevé alors que de l’autre côté, la valeur de leur maison diminuait. Avec une politique de gestion du risque, le défaut de paiement de quelques cas pouvait être couvert par les créanciers. Toutefois, le taux de non-remboursement des subprimes s’élevant à 15% en 2007, il leur était impossible de récupérer leurs mises qu’ils décidèrent de mettre en vente les maisons qui servent de garantie. Or, cette vente massive n’a fait que renforcer l’effondrement du marché immobilier américain. Ainsi, en 2007, de nombreux sociétés de prêts hypothécaires firent faillite ou se trouvèrent en difficulté puisque leurs comptes indiquaient des pertes directes. En conséquence, du fait de l’interdépendance économique et financière, cette crise entraîna des répercussions néfastes sur Wall Street mais également dans les institutions boursières du monde entier que bien de pays sont maintenant en train de mettre en place des plans de sauvetage destinés à limiter les effets en chaîne des subprimes.